일본 디스플레이 GLASS 제조사인 NEG 공장에서 정전사고가 발생했다.
5시간 이상 정전이 발생했다지만 공급가능 CAPA의 15% 이상이 손상되고 이로 인해 글래스 공급 부족은 타이트한 패널 수급으로 이어질 것이라는 전망이어서 LG디스플레이가 시장의 주목이다.
하나금융이 이와 관련한 리포트를 냈다. 정리해 두다.
글로벌 디스플레이 Glass 시장에서 NEG 점유율은 대략 21% 수준인 것으로 알려졌다.NEG Capa의 15%에 해당하는 라인이 손상되고 이로 인해 내년 1분기까지 글로벌 디스플레이 글래스 공급이 약 3% 감소할 전망이다.
출처 : 하나금융투자
글로벌 디스플레이 Glass 시장 점유율이다. 코닝이 47%로 1위, 아사히가 24%, 그리고 NEG가 21%의 점유율이다. 오른쪽 그림은 패널 가격과 LG디스플레이 주가 변동률이다.
글로벌 TV 판매량은 꽤 호조다.
코로나 대표 수혜 품목. OLED TV 판매량도 가파른 상승세를 보이고 있다.
국내 디스플레이 패널과 부분품 수출도 오랜 부진을 딛고 반등하는 모습이며,
출처 : 지표상회
무엇보다 중요한 패널 가격은 65″, 55 “모두 큰 폭으로 반등하는 모습을 보이고 있다.
출처 : 지표상회
패널 시장은 수요 면적 증가율과 공급 면적 증가율의 상대적 크기에 따라 패널 가격 흐름이 결정된다고 하는데요.
하나금융리포트의 뉘앙스는 수요가 생각보다 축소될 수도 있다는 점에서 무엇보다 중국 기업의 신규 Capa 가동률이 빠르게 상승할 수도 있다는 의견이다.
즉 공급면적 증가율이 수요면적 증가율을 웃돌 수도 있기 때문에 NEG 정전사고가 단기 호재일 수도 있다는 논조.
출처 : 하나금융투자
요약하자면
TV 수요 증가로 패널 시장은 반등하고 있고, 이 가운데 NEG 정전 사고로 디스플레이 글래스 공급 부족은 타이트한 패널 수급으로 이어져 패널 업체에 굿뉴스가 되지 않겠느냐는 게 현재 시장의 시각이다.
반면 하나금융에서는 그건 그렇지만. 내년 수요가 예상보다 부진할 수도 있고 중국 디스플레이 CAPA 증설에 따른 공급 면적이 수요 면적을 웃돌 수도 있잖아. 그래서 조심해야 한다는 논점.
더해 보면 LG디스플레이 주가가 크게 오른 것은 아닌지 이런 뉘앙스가 될 것이다.
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